国防军工行业周度观察

上周国防军工行业指数表现 上周（2026.10.12-2026.10.16）国防军工（申万）板块下跌1.9%，沪深300指数下跌3.4%，国防军工板块领先沪深300指数1.5个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第9位。今年以来，国防军工板块累计下跌21.62%，沪深300下跌9.92%，国防军工落后沪深300指数11.7个百分点。上周国防军工行业5个 子板块中，地面兵装和航空装备上涨，其它板块下跌，其中地面兵装上涨5.22%，涨幅最大，航海装备下跌5.68%，跌幅最大。 国防军工行业138家上市公司中，上周55家公司上涨，83家公司下跌，涨幅前3名分别为晟楠科技、航天南湖和晨曦航空，跌幅前3名分别为华丰科技、星网宇达和航天电器。 行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1922.64，环比上涨10.26点，中国进口集装箱运价综合指数为759.32，环比下跌26.89点。中国沿海散货运价综合指数为1079.46，环比上涨10.11点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为225000美元/天，环比下跌5000美元/天。Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为32126美元/天，环比下跌1997美元/天，Fearnleys液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）为660万美元/月，环比持平。Fearnleys新船价格（超大型油船）为1.3亿美元，环比持平。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 行业与公司新闻动态 菲利华公布2026年前三季度业绩预告。中船防务公布2026年前三季度业绩预增公告。 投资建议 全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武器装备的更新换代，军工装备迎来新的发展时期。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。建议重点关注航空航天、卫星互联网产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。 风险提示 1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。