国防军工行业周度观察

上周国防军工行业指数表现 上周（2026.10.19-2026.10.23）国防军工（申万）板块上涨0.32%，沪深300指数下跌1.57%，国防军工板块领先沪深300指数1.89个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第6位。今年以来，国防军工板块累计下跌21.37%，沪深300下跌11.33%，国防军工落后沪深300指数10.03个百分点。上周国防军工 行业5个子板块中，航海装备下跌2.57%，其它板块上涨，其中地面兵装上涨1.75%，涨幅最大。 国防军工行业138家上市公司中，上周68家公司上涨，68家公司下跌，涨幅前3名分别为新光光电、华力创通和国科军工，跌幅前3名分别为晟楠科技、华秦科技和威海广泰。 行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1876.27，环比下跌46.37点，中国进口集装箱运价综合指数为766.57，环比上涨7.25点。中国沿海散货运价综合指数为1108.16，环比上涨28.7点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为220000美元/天，环比下跌5000美元/天。上周，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为33023美元/天，环比上涨897美元/天，Fearnleys液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）为615万美元/月，环比下跌45万美元/月。Fearnleys新船价格（超大型油船）为1.3亿美元，环比持平。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 行业与公司新闻动态 西测测试公布2026年度向特定对象发行股票预案。北方导航、展芯股份、中兵红箭、烽火电子等公司公布2026年三季报。 投资建议 全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武器装备的更新换代，军工装备迎来新的发展时期。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。建议重点关注航空航天、卫星互联网产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。 风险提示 1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。