房地产行业周报：LPR连续17月持平，现房销售细则向三四线扩围

LPR连续第17个月持平，现房销售细则三四线扩围

本周政策端苏州、温州、十堰三城发布现房销售细则，LPR连续第17个月持平符合预期；销售端新房成交量连续两周下降，二手房保持增长；土地端厦门、南京、苏州等土拍均底价成交。在需求端，我们认为后续核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等方向仍有较大放松空间，若政策力度和推进速度进一步加强，房地产市场止跌回稳进程有望加快，维持行业“看好”评级。推荐标的：（1）布局城市基本面较好、产品力强的优质房企：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国；（2）商业运营与资管并重的商业地产运营商，同时受益于地产复苏和消费促进政策：华润置地、大悦城、新城控股、龙湖集团；（3）“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。

政策端：本周政策较少，主要以地方政策为主

本周新出地产相关政策，仍以地方发布现房销售细则为主。中央层面，住建部等六部门10月23日公开老旧街区厂区改造意见，明确1500个工程、分四类推进，配套5年用地过渡期并支持发行基础设施REITs、不搞大拆大建。10月LPR连续第17个月持平（1年期3.0%、5年期以上3.5%），需求端无新增货币刺激。现房销售改革持续下沉，十堰成为首个落地“828新政”的三四线城市、全国第9城，定金不超5%，取消新出让地块配建人才公寓、住宅计容不足15万方可免配幼儿园；温州（10/23）为第10城，定金不超5%，支持分期开发；苏州（10/24）为第11城、江苏首单，定金压至3%，推行拿地即开工、最小单元分期竣工备案。

市场端：新房单周成交有所下降，二手房保持增长

销售端：2026年第43周，全国30城新房单周成交面积（网签口径）154万平米，单周同比下降30.3%；全国30城新房累计成交面积（网签口径）7551.7万平米，累计同比下降6.9%。2026年第43周，全国15城二手房单周成交面积（网签口径）176.5万平米，单周同比增长4.1%；全国15城二手房累计成交面积（网签口径）6868.5万平米，累计同比增长1.7%。

投资端：2026年第43周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积3258.7万平米，单周同比增长56.5%；2026年前43周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积8.91亿平米，累计同比下降8.4%。全国100大中城市土地成交楼面价为2059.5元/平米，同比增长50.2%；土地成交平均溢价率为2.6%（4周移动平均）；土地成交总价726.3亿元，同比增长135%。

价格端：2026年第43周，冰山100指数为9628，周环比-0.2%，周同比-7.9%。

风险提示

市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。