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禾望电气(603063):25Q2符合预期,新能源电控增长强劲-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计公司2025-2027年营收分别为49.47、59.45、70.52亿元，对应增速分别为32.5%、20.2%、18.6%；归母净利润分别为6.23、7.51、8.99亿元，对应增速分别为41.4%、20.5%、19.8%。维持“推荐”评级。
研究对象禾望电气
发布机构民生证券
分析师李佳
发布日期2025-08-15
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属民生证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象禾望电气
股票代码603063
公司共识评级看好近 180 天 · 7 家机构
一致目标价¥51.3中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 2025年上半年公司实现收入18.84亿元，同比增长36.39%；实现归母净利润2.43亿元，同比增长56.79%。
- 25Q2实现收入11.11亿元，同比增长33.33%，环比增长43.60%；实现归母净利润1.37亿元，同比增长38.11%，环比增长30.34%。
- 25H1公司实现毛利率36.66%，同比下降1.89pcts；实现净利率13.11%，同比提升0.65pct。
- 25H1实现期间费用率22.25%，同比下降5.57pcts。
- 新能源电控板块实现收入15.24亿元，同比增长44.97%；实现毛利率32.64%，同比下降3.23pcts。
- 传动业务板块实现收入2.26亿元，同比增长11.50%；实现毛利率47.71%，同比提升8.26pcts。
#盈利预测与评级
预计公司2025-2027年营收分别为49.47、59.45、70.52亿元，对应增速分别为32.5%、20.2%、18.6%；归母净利润分别为6.23、7.51、8.99亿元，对应增速分别为41.4%、20.5%、19.8%。维持“推荐”评级。
#风险提示
政策不达预期风险；市场竞争加剧风险；应收账款无法收回风险。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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