电子行业周报：华为落地 “韬定律”芯片，苹果发布会推出首款折叠屏

市场回顾

本周（2026.09.07-2026.09.11）电子行业指数涨1.36%，其中元器件涨12.57%，半导体跌0.49%，光学光电跌3.05%，消费电子涨0.98%，其他电子零组件涨1.47%。海外市场，纳斯达克指数跌0.66%，费城半导体指数涨0.76%，美股主要科技股中，AMD涨8.07%，高通涨7.84%，英特尔涨7.45%，SK海力士涨7.38%，META涨5.07%，苹果涨3.84%，闪迪跌6.13%，甲骨文跌5.35%，英伟达跌5.13%。

行业速递

终端：苹果发布会推出首款折叠屏，各大终端厂商集中发布折叠屏新品。(1)9月10日，苹果召开秋季发布会，推出iPhone18Pro系列手机以及首款折叠屏iPhone Duo。展开状态下的iPhone Duo为史上最薄iPhone，将配备双摄像头。iPhone Duo展开后配备7.6英寸超视网膜XDR显示屏，比iPhone18Pro Max大50%。售价方面，iPhone Duo起售价为1999美元，提供四个存储版本；iPhone18Pro起售价为1199美元；iPhone18Pro Max起售价为1299美元。(2)小米推出首款“中折叠”旗舰手机，10999元起售，陶瓷特别版定价15999元，限量1500台，雷军将其定位为目前小米“最高端的手机产品”。(3)9月7日，华为HarmonyOS7│HUAWEI Mate XT2及全场景新品发布会在广州举行。华为新款三折叠手机Mate XT2正式发布，售价19999元起，与上一代产品保持不变。

算力：华为发布首款“韬定律”芯片，村田宣布停产消费及车规级料号。(1)华为时隔六年再次发布高性能芯片麒麟9050Pro，为全球首款落地“韬定律”、采用逻辑折叠技术的旗舰芯片。(2)苹果发布基于2纳米制程技术的A20Pro芯片，将采用六核心CPU，包括两个“桌面级”超大核心和四个能效核心；配备七个GPU核心。A20芯片将配备两个神经引擎，总计32个核心，可提升端侧人工智能性能。(3)村田制作所宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能，告知客户于2027年底前完成书面回复，并在2028年3月底前完成最后下单。本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。

存力：美光大幅扩产HBM，苹果与铠侠签订NAND长协。(1)美光科技计划在今年年底前将HBM月产能大幅提升至约10万片晶圆，较去年接近翻倍，以此缩小与SK海力士和三星电子的产能差距。(2)据TrendForce最新存储器产业研究，2026年第二季由于一般型DRAM合约价显著上涨，推升整体DRAM产业营收季增59.5%近1,547.3亿美元。(3)根据财联社报道，苹果放弃短期议价惯例，称其与铠侠签订为期三至五年、不设价格上限的NAND闪存长期供货协议。

基座：华为发布韬定律新论文，韬芯片提高密度同时降低功耗。华为半导体负责人何庭波在中科院科技论文预发布平台ChinaXiv上更新了论文《Huawei's τChip Was Supposed to Melt？》。这篇论文是对今年5月华为发布的“韬定律”的延续解读：折叠后单位面积晶体管激增，功率密度必然飙升，理应更热、更耗电，而麒麟芯片实测结果，颠覆了这一推论。在相同性能下，NPU功耗下降66%，GPU下降58%，CPU性能核心下降41%。

投资建议

受益标的：长鑫科技、中芯国际、万通发展、翰博高新、寒武纪、中科飞测、华峰测控等。

风险提示

AI发展不及预期、地缘政治冲突风险、宏观经济不及预期。