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万辰集团(300972):收购子公司南京万优少数股权,增厚归母净利润-公司点评报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计公司2025-2027年营业收入分别为533.82/600.39/661.64亿元，同比增长65.12%/12.47%/10.20%；预计归母净利润9.28/12.86/14.47亿元，同比增长216.19%/38.53%/12.58%。维持"推荐"评级。
研究对象万辰集团
发布机构方正证券
分析师王泽华
发布日期2025-08-13
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属方正证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象万辰集团
股票代码300972
公司共识评级看好近 180 天 · 21 家机构
一致目标价¥273中位数 · 5 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 公司拟以现金13.79亿元收购子公司南京万优49%股权，收购完成后将直接和间接持有南京万优75.01%股权。
- 南京万优24年实现营收77.12亿元，占上市公司收入比例为23.86%，24年净利润2.46亿元，净利率为3.19%。
- 25年1-5月上市公司累计实现营收188.39亿元，净利润6.68亿元，归母净利3.59亿元。
- 收购完成后，25年1-5月归母净利/净利润比例将从54%提升至63%。
#盈利预测与评级
预计公司2025-2027年营业收入分别为533.82/600.39/661.64亿元，同比增长65.12%/12.47%/10.20%；预计归母净利润9.28/12.86/14.47亿元，同比增长216.19%/38.53%/12.58%。维持"推荐"评级。
#风险提示
门店拓展速度不及预期、行业竞争加剧、食品安全风险等
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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