奥比中光(688322):25H1营收翻倍增长,携手地平线扩大机器人领域优势!-半年报点评

#核心观点

1. 2025H1公司实现营业收入4.35亿元，同比增长104.14%，主要系三维扫描及支付场景业务收入增长所致。
2. 归母净利润0.60亿元，较上年同期增加1.14亿元；扣除股份支付影响后的净利润0.70亿元，较上年同期增加0.97亿元。
3. 公司与地平线及其控股子公司地瓜机器人在机器人智能化领域展开深度合作，推动机器人产业的技术创新与落地应用。
4. 公司成功携手行业头部企业创想三维推出两款高精度3D扫描仪，满足3D打印、逆向工程、模具制作等领域需求。
5. 公司携手合作伙伴蚂蚁集团，通过“碰一下”整机设备产品在各类零售场景的落地，持续优化提升支付便利性。

#盈利预测与评级

调整公司盈利预测，将FY2025-FY2026公司收入预测由8.7/13.4亿元调整为9.6/14.2亿元，归母净利润预测由为0.85/2.7亿元调整为1.09/2.43亿元，新增FY2027公司收入预测为17.5亿元，归母净利润为3.56亿元。维持“买入”评级。

#风险提示

原材料价格波动风险，行业竞争加剧风险，技术研发风险，经营风险，应收账款风险，政府补助变化风险

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。