新能源+商业航天展望：太空光伏进入商业化新阶段

事件1：近期，SpaceX上市，太空领域迎来重磅上市公司。

事件2：近期，SNEC2026展会中，太空光伏展示不少新进展。

分析

太空光伏定位更新：联盟化协同加速，跨界融合走向实质落地

1）SNEC2026期间，太空光伏领域迎来里程碑式事件，两大产业联盟集中启动，标志行业从单点探索进入产业链协同新阶段。“太空能源发展联盟”与“太空能源技术生态联盟”先后成立，汇集光能、储能、氢能、算力、充电全产业链资源，打通商业航天与新能源产业壁垒，为后续统一技术规范、统筹在轨试验、完善上下游供应链筑牢根基。

2）光伏龙头与航天企业合作明显提速，协鑫、钧达、晶澳等加速布局太空光伏，从组件研发延伸至卫星制造、星座运营等环节。协鑫光电与紫微宇通签署战略合作，计划2026年内开展多次太空搭载实验。这次合作充分体现协鑫光电在钙钛矿方面的优势，柔性单结组件效率达到21.79％，叠层组件效率达到27.11％，充分释放出轻量化优势与在轨可折叠展开的结构红利，适配低轨卫星减重、缩容的核心需求；钧达股份通过子公司构建“能源基座+卫星制造+星座运营”纵向一体化模式，其卫星已成功入轨并开展柔性异质结电池在轨验证。行业由单一设备供应向天基能源系统解决方案转型特征显著。

技术路线展望：钙钛矿叠层突破，低成本化路径逐步清晰

当前太空光伏技术路线正发生结构性切换，传统砷化镓电池成本高企，难以适配低轨星座规模化需求，钙钛矿/晶硅叠层、柔性异质结等新技术快速崛起。协鑫光电2042平方厘米大面积钙钛矿晶硅叠层组件认证效率达30.23%，正式跻身航天级高效光伏电池准入梯队；其2053平方厘米刚性单结钙钛矿组件认证效率达到23.70％，这两个数据均得到了中国计量科学研究院的严谨认证，标志着协鑫光电“单结筑底、叠层登高”的技术图谱逐渐落地；晶澳科技超薄P型晶硅与钙钛矿叠层组件效率超30%，通过G12H商业尺寸电池片第三方认证，且功率重量比超大于2瓦/克，适配太空轻量化需求以及辐射稳定性场景要求。

政策与产业趋势展望：顶层设计助力，算电协同延伸至太空维度全球能源结构转型与商业航天、太空算力等产业爆发形成同频共振，太空光伏成为新能源与航天产业跨界融合的核心赛道。国内政策层面，新能源、新基建、商业航天相关支持政策持续落地，为太空光伏技术研发、在轨试验、产业化应用提供保障。从产业趋势看，光伏企业加速向数字能源资产运营商、AI+能源科技服务商转型，例如天合光能参建的三江源绿电智算融合微电网项目，每年可以提供1000万千瓦时的绿色电能。未来随着技术成熟、成本下降，太空光伏有望与地面光伏、储能、氢能协同，构建天地一体化能源体系，为AI算力、工业降碳、能源安全提供全新支撑，在算电协同、能源地缘博弈中占据关键地位。

产业链相关公司

a）上游：云南锗业、金钼股份等；

b）中游：钧达股份、协鑫科技、晶澳科技等；

c）下游：SpaceX等。

风险提示

下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期