大消费行业：大消费重仓比例持续回落，其中农牧、美护板块重仓比例环比提升－2025Q2基金持仓分析

#核心观点： 1、大消费板块重仓比例持续回落，2025Q2环比下降1.17pcts至5.85%，处于历史低位。 2、大消费板块超配比例大幅下降至2.35%（环比-3.27pcts）。 3、分行业看，农林牧渔、美容护理重仓比例环比提升，其余行业均下降。 4、分个股看，全市场持仓TOP20中大消费板块占据3席，食品饮料个股重仓比例分化明显。 #投资建议： 1、食品饮料：关注乳制品、饮料、零食、调味品等行业。 2、社会服务：关注旅游、免税、酒店、餐饮、教育龙头。 3、商贸零售：关注黄金珠宝龙头企业及国货化妆品龙头公司。 4、轻工制造：关注家居和家电企业。 #风险提示：政策力度不及预期风险、消费复苏不及预期风险、宏观经济增长不及预期风险。