电新板块公募持仓环比下降,陆港通表现平稳-2Q25公募基金持仓陆港通250725

行业近况我们对2Q25 国内公募基金重仓持股、陆港通资金流向进行了行业整体、细分行业等方面的详细梳理，统计范围覆盖新能源车中上游、工业自动化、电气设备共132 只股票。2Q25 以来电新板块整体基金持仓比例环比下降，陆港通持股比例环比表现平稳，细分行业存在差异。评论行业持仓：2Q25 板块持仓环比下降，动力电池板块降幅较大。行业整体：截至2Q25，电新板块重仓持股占基金净值比例0.80%、环比1Q25 下降0.16ppt，重仓持股占基金股票投资市值比例3.84%、环比1Q25 下降0.64ppt，整体持仓环比下降。细分板块：整体持仓有所下降，截至2Q25 的重仓持股比例来看，下降幅度最大的板块包括动力电池（-0.492ppt）、电机电控（-0.049ppt）、工控自动化（-0.047ppt）。个股持仓：重仓持股集中度环比下降，龙头表现分化。持仓集中度：我们统计的132 只股票中，TOP20 总持仓2,611.16 亿元，占比达79.14%，环比-9.41ppt。持仓水平与变化：2Q25 重仓持股市值Top5 包括宁德时代、比亚迪、北方华创、汇川技术、亿纬锂能；加仓Top5 包括洛阳钼业、国轩高科、华友钴业、新宙邦、厦钨新能；减仓Top5 包括比亚迪、宁德时代、麦格米特、思源电气、北方华创。陆港通：整体持股比例表现平稳，华友钴业持仓增加明显。行业整体：截至7 月22 日，陆港通持股比例占流通市值4.53%、整体表现平稳。细分板块：1Q25 末至7 月22 日，陆港通持股占股票流通市值的平均比例有所下降的主要包括特高压（-1.64ppt）、结构件（-1.45ppt）。个股：陆港通持仓走势分化，2Q25 期间华友钴业持仓明显增加，平高电气等有所回调。估值与建议推荐各环节龙头及优质二线企业：亿纬锂能，汇川技术，国电南瑞。风险宏观经济景气度下滑，下游需求不及预期，竞争加剧。