电力设备及新能源行业：乘风破浪，爆发在即－深海系列一

#核心观点： 1、近海资源开发成熟，深远海需求逐步启动，国内海上风电近海仍能支持约13GW左右年均装机。 2、深远海区域拥有丰富的风能资源，我国深远海风能资源技术可开发量超过12亿千瓦。 3、政策配套加码，25年迎深远海开发元年，预计25年深远海将进入开发元年，27年进入主要建设期，海上风电装机有望达到24GW，2025-2027年CAGR达56%。 4、海上风电经过2022年的低谷期，2023-2024年维持稳定，2025年装机将明显加速。 #投资建议： 1、受益深远海需求的电力输送环节：东方电缆、中天科技、亨通光电、光格科技、起帆电缆、长飞光纤、汉缆股份、太阳电缆、许继电气、万马股份等。 2、受益深远海需求的基础环节：海力风电、亚星锚链、天顺风能、大金重工、泰胜风能、天能重工、润邦股份、巨力索具、迪威尔、恒润股份等。 3、受益深远海需求的发电机组环节：明阳智能、金风科技、运达股份、三一重能、东方电气、电气风电、中船科技、金雷股份、日月股份、大连重工、广大特材、通裕重工、振江股份、双一科技、禾望电气、中材科技、时代新材等。 4、受益深远海需求的国产替代环节：广信材料、新强联、明阳电气、盘古智能、崇德科技、麦加芯彩等。 #风险提示：需求不及预期、行业竞争加剧、政策进度不及预期等。