汽车行业周报：人形机器人+航空航天双轮驱动，旋转变压器迎广阔新兴市场

人形机器人+航空航天双轮驱动，旋转变压器迎来广阔新兴市场

依托极强的抗冲击抗振特性，旋转变压器有望适配人形机器人关节。旋变采用无接触式电磁感应原理，无磨损部件仅轴承存在微量损耗，实现近乎无限的使用寿命，无需频繁维护更换，完美契合人形机器人对关节部件高可靠性、长耐久性、抗复杂工况的严苛要求。人形机器人旋变市场规模有望远超传统旋变市场空间。我们认为出于人形机器人的抗冲击性要求和寿命要求，人形机器人将会应用旋转变压器用来替代编码器。我们预测到2030年人形机器人旋变市场规模有望达到61.5亿元，到2035年有望达到471.0亿元市场规模，2026-2035年CAGR为85.9%。

卫星发射数量快速上升，带动航天领域旋变市场放量。从发射计划数据看，SpaceX将在2033年完成4.2万颗发射，国网星座将在2035年前发射1.3万颗，千帆星座将在2030年发射超1万颗。卫星姿态与轨道控制系统的执行机构由5个推力器和4个动量飞轮组成，通常都需要与旋转变压器这类高精度位置/速度传感器配合使用。我们预测到2030年卫星旋变市场规模有望达到7亿元，到2035年有望达到18亿元市场规模，2026-2035年CAGR为22.7%。

相关标的：重点推荐亚普股份（收购国内旋变龙头赢双科技），建议关注华旋传感（未上市）、苏州代尔塔（未上市）。

Optimus明年底可向C端出售，魔法原子和银河通用机器人有望亮相春晚

Optimus商业化时间表逐渐清晰，2027年底可完成C端泛化任务。马斯克称目前部分测试机型已在工厂执行简单任务，预计2026年下半年可完成复杂任务并正式部署于工业环境，2027年年底将向公众销售，但需满足极高安全标准和实用功能要求。

魔法原子有望登上春晚，银河通用机器人成为春晚指定具身大模型机器人。1月21日，中央广播电视总台、追觅集团共同举办签约活动，宣布追觅集团成为总台《2026年春节联欢晚会》智能科技生态战略合作伙伴。追觅早年孵化魔法原子，并且在技术研发和场景落地上进行深度合作。1月25日，中央广播电视总台正式官宣，银河通用机器人正式成为总台2026年春节联欢晚会指定具身大模型机器人。

投资建议

我们认为这一轮人形机器人行情起点已经到来，建议在Optimus Gen3发布之前首先关注T链确定性标的，实际发布效果超预期将会给整个人形机器人板块带来重要投资机遇。