传媒互联网产业行业：国务院对外卖平台开展调查，OpenAI押注AI医疗260111

本周观点国务院对外卖平台开展调查、评估，OpenAI 押注 AI 医疗：

咖啡茶饮：1）咖啡：高景气维持；行业具备β性红利，各品牌依旧积极开店，但淡季亦有所来临，警惕短期数据波动风险。2）茶饮：略有承压；行业迎来淡季，尽管电商平台追求即时零售（含外卖）市占，补贴短期断崖式退坡概率小，但国务院宣布对外卖平台开展调查、评估，补贴退坡依旧是趋势。

电商：持续承压。受国内消费环境影响，整体国内电商表现平淡且乏力。

流媒体平台：音乐流媒体平台为内需驱动的优质互联网资产，高性价比悦己消费，规模效应驱动盈利杠杆释放，我们建议持续关注音乐订阅平台。

虚拟资产&资产交易平台：加密市场催化有限，币价仍波动。关注下周 1 月 15 日《Clarity 法案》审议结果。

汽车服务：中升集团公告在北京、乌鲁木齐、青岛等地开设 9 家全新 4S 店，持续关注汽车后市场板块。

020：互联网医疗：OpenAI 宣布推出“ChatGPT 健康”，建议关注互联网医疗板块。

AI&云：本周智普、MiniMax 上市。AI 应用方面，海外 OpenAI 为 ChatGPT 引入健康功能，重点关注国内外 AI 应用落地方向。本我们依旧看好 AI 产业趋势&提效逻辑，建议关注经营性现金流良好的科技龙头，如美股的 Google、微软，国内腾讯、阿里等。

传媒：新游《鹅鸭杀》首日新增用户超 500 万，《心动小镇》海外服上线在超 50 个国家和地区登顶 Apple Store免费榜，亮眼新品不断，游戏板块有望持续回暖。

风险提示

后续政策不及预期风险；中美关系变化风险；内容上线及表现不及预期风险；宏观经济运行不及预期风险；AI 技术迭代和应用不及预期风险；政策监管风险。