海能技术（920476）：海能技术(920476):高端仪器智能化、数字化取得进展,2025年归母净利润预计同比增214～237％-北交所信息更新

#核心观点

1. 公司发布2025年业绩预告，预计实现营业收入约3.62亿元，同比增长约16.77%；实现归母净利润4100~4400万元，同比增长213.65%~236.61%。
2. 2025年，行业市场需求整体回暖，高端仪器国产制造趋势明显、设备更新政策逐步落地，公司在新材料、新能源、制药等领域增长较快，各系列产品收入均实现增长。
3. 公司在高端仪器智能化、数字化方面取得较快进展，推出了有机元素分析仪、液相色谱仪等高端仪器产品，客户和市场认可度提高。
4. 公司拟投资安益谱（苏州）医疗科技有限公司。
5. 公司积极进行技术研发，获得“基于人工智能的凯氏定氮全流程自动化控制与调节系统”和“一种清洗消毒的推拉式自动门锁”两项发明专利，有助于巩固技术优势，为后续产品迭代及市场拓展奠定基础。

#盈利预测与评级

小幅下调2025年并维持2026-2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为0.43/0.53/0.64亿元，对应EPS为0.50/0.62/0.75元/股。维持“买入”评级。

#风险提示

新品研发风险、需求变弱风险、海外市场开拓风险。

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