海能技术（920476）：北交所信息更新：科学仪器海外拓展与国产替代双线推进，2026Q1-Q3归母净利润同比+93%

海能技术(920476)

2026Q1-Q3，公司实现归母净利润3502.58万元，同比增长93.45%

公司发布2026年三季度报告，2026Q1-Q3，公司实现营收2.6亿元，同比增长14.2%；实现归母净利润3502.58万元，同比增长93.45%；扣非归母净利润为2698.12万元，同比增长112.68%；2026Q1-Q3毛利率为62.82%，2025Q1-Q3毛利率水平为63.36%。我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为0.53/0.64/0.81亿元，对应EPS为0.60/0.72/0.91元/股，对应当前股价PE为36.4/30.2/24.0倍，看好公司多项科学仪器新产品达行业领先水平，国产替代工作积极进行，维持“买入”评级。

紧密围绕智能技术、国产软件平台及其他数智技术等创新性技术拓展服务2026Q1-Q3，公司投入研发费用3598.54万元，研发费用率13.87%。2026年，公司聚焦现有产品，紧密围绕智能技术、国产软件平台及其他数智技术等创新性技术，通过自主创新和合作开发提高产品的技术先进性和智能化水平，通过加强工业设计创新提升产品形象，通过全产业链的持续完善提高产品品质和可靠性，逐步推进智能技术在高端科学仪器领域的应用，全方面提升产品的全球竞争力。

着力加大海外市场拓展力度，深入挖掘海外市场增量

2026年上半年，公司海外收入3666.39万元，同比增长17.38%，连续多年呈增长趋势。公司海外市场客户分布较为分散，现阶段受部分海外地区地缘政治局势波动影响轻微。一方面，公司丰富面向海外市场销售的产品品种，确保高品质、高可靠性和高竞争力的成熟产品持续投放海外市场；另一方面，加强海外销售及服务团队建设，完善海外代理渠道结构和代理商数量，制定符合海外用户习惯的营销策略，提高海外用户服务及时性和专业性，进一步提高海外市场占有率；三是，通过推出高端、高可靠性成熟产品，积极参与欧美日等发达地区市场竞争，抢占全球科学仪器高端市场。

风险提示

新品研发风险、需求变弱风险、海外市场开拓风险。其他风险详见倒数第二页标注1