芭薇股份（920123）：芭薇股份(837023)：研发增检测双轮驱动,海外蓝海打开ODM龙头增长空间-北交所信息更新250708
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录2025Q1：营收 1.62 亿元，同比+40%，归母净利润 862 万元，同比+9%公司发布 2024 年报与 2025 年一季报，2024 年，公司实现营收 6.95 亿元，同比增长 48.27%，归母净利润 4538.98 万元，同比增长 10.28%；2025Q1，公司实现营收 1.62 亿元，同比增长 40.15%，归母净利润 862.31 万元…
研究对象芭薇股份
发布机构开源证券
分析师诸海滨
发布日期2025-07-08
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属开源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象芭薇股份
股票代码920123
公司共识评级看好近 180 天 · 5 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
2025Q1：营收 1.62 亿元，同比+40%，归母净利润 862 万元，同比+9%公司发布 2024 年报与 2025 年一季报，2024 年，公司实现营收 6.95 亿元，同比增长 48.27%，归母净利润 4538.98 万元，同比增长 10.28%；2025Q1，公司实现营收 1.62 亿元，同比增长 40.15%，归母净利润 862.31 万元，同比增长 8.81%。考虑到产品结构导致毛利率承压，我们小幅下调 2025-2026 年并新增 2027 年盈利预测，预计归母净利润 0.61/0.80（原 0.76/0.90）/1.01 亿元，对应 EPS 分别为0.54/0.72/0.91 元/股，对应当前股价的 PE 分别为 35.1/26.6/21.1 倍，看好公司护肤品 ODM 细分龙头地位，检测能力优势与业绩增长潜力，维持“增持”评级。
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