汽车与零部件行业：Optimus V3持续预热，继续关注机器人及智驾产业链公司－周报

#核心观点： 1、Optimus V3人形机器人预计在1季度发布确定性较强，供应商锁定、订单下发及规模化量产有望陆续推进，进入特斯拉机器人供应链的供应商有望在2026年进入落地兑现阶段。 2、美国自动驾驶新提案拟大幅提升自动驾驶车辆部署上限，若通过将为Cybercab等自动驾驶车辆在美国规模部署扫清法律障碍，特斯拉相关服务及产业链公司有望受益。 3、工信部及上海市政策定调加快高级别自动驾驶技术突破与产业化，预计2026年起L3级自动驾驶将迎来商业化落地，L4级Robo-X规模化商用将进一步提速。 #投资建议： 1、机器人相关标的：新泉股份、拓普集团、银轮股份、岱美股份、三花智控、浙江荣泰、旭升集团、嵘泰股份、斯菱智驱、爱柯迪、精锻科技。 2、液冷相关标的：英维克、银轮股份、拓普集团、飞龙股份、川环科技等。 3、智驾相关标的：经纬恒润、伯特利、德赛西威。 4、其他相关标的：上汽集团、江淮汽车、比亚迪、赛力斯、中国重汽、宇通客车；博俊科技、沪光股份、保隆科技、华阳集团、华域汽车、科博达、星宇股份、潍柴动力、福耀玻璃等。 #风险提示： 宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。