卫宁健康(300253):蚂蚁集团与公司深度合作并持股,WiNEX系列AI产品加速落地-公司点评

#核心观点： 1、蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”月活用户已超过3000万，日均回答健康提问超1000万次。蚂蚁集团通过上海云鑫持有公司约4.23%股份，双方签署《框架合作协议》，在“互联网+医疗健康”领域深度合作。 2、公司垂类大模型WiNGPT及医护智能助手WiNEX Copilot产品应用已在近150家医疗机构部署，应用场景包括精准应答、文书生成、病历质控、诊中知识决策、报告解读和护理评估。 3、据IDC预计，2024年至2029年中国医疗软件系统解决方案市场规模将保持稳定增长，其中区域卫生信息系统市场规模到2029年预计达114.6亿元。 4、公司积极推进医疗信创国产化替代，完成解决方案从“服务端”向“客户端”的纵深拓展，实现跨平台异构终端兼容。 #盈利预测与评级： 预计公司2025-2027年营收分别为20.62亿元、24.80亿元、30.08亿元，归母净利润分别为-2.09亿元、2.02亿元、3.19亿元。维持“买入”评级。 #风险提示： 公司股价波动风险、WiNEX等新品研发或推广不及预期、技术与产品开发风险、行业竞争进一步加剧的风险、公司规模扩张带来的管理风险、人才流失风险等。