电力设备及新能源行业：广州加速布局商业航天，1－11月全球动力电池同比增长33％－周报20260111

#核心观点： 1、电力设备与新能源板块本周上涨5.02%，表现强于上证指数，其中核电指数涨幅最大。 2、2025年1-11月全球动力电池总装车量同比增长32.60%，达1046GWh，宁德时代、比亚迪、LG新能源位列前三，蜂巢能源装机量同比大幅增长85.60%。 3、自2026年4月1日起，将取消光伏等产品增值税出口退税，电池产品出口退税率将分阶段下调并最终取消。 4、两部门发文提出到2030年初步建成新型电网平台，“西电东送”规模将超4.2亿千瓦，支撑新能源发电量占比达30%左右。 5、中国向国际电信联盟提交新增20.3万颗卫星申请，有望刺激火箭与卫星需求，拉动产业链。 #投资建议： 1、宁德时代：全球动力电池装车量持续领先。 2、科达利：推荐。 3、大金重工：推荐。 4、海力风电：推荐。 5、德业股份：推荐。 6、良信股份：本周关注公司之一。 7、盛弘股份：本周关注公司之一。 8、厦钨新能：本周关注公司之一。 9、许继电气：本周关注公司之一。 10、明阳电气：本周关注公司之一。 #风险提示： 政策力度不达预期、行业竞争加剧致市场价格超预期下降。