电力设备行业：光伏等产品出口退税拟取消，海风三山岛一二机组开标260111

锂电：1）誉辰智能锂电设备批量交付印尼；2）芬兰电池企业称推出全球首款可量产固态电池。推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料建议关注【湖南裕能】【万润新能】【尚太科技】【中科电气】；看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳科若尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。

储能：1）云南储能行动方案：45个项目超20GWh，27年装机8GW，支持构网型，未纳入清单不享有容量电价等政策；2）12月59.8GWh储能采招分析：系统和EPC均价齐上涨，新疆河北山西需求强劲。大储板块，国内储能经济性反转打开向上需求，海外持续高景气，龙头业绩继续加速释放，标的【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】等；户储板块，欧洲成熟市场需求修复、东北欧放量，澳洲市场开启景气周期，以及新兴市场多点开花，标的【德业股份】【艾罗能源】【固德威】【锦浪科技】等。

电力设备：1）青海海西柴达木送电广西直流工程正式进入可研阶段；2）赣江~赣南1000千伏交流输变电工程环境影响评价信息公示。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；建议关注电力设备出口标的【海兴电力】【三星医疗】【思源电气】【华明装备】。

光伏：本周，财政部、税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》，明确自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税。硅料方面，头部企业挺价态度坚定，下游对高价仅个别认可，库存继续上涨；硅片方面，新一轮涨价后陆续成交，183高价接受度相对较高，短期内价格以持稳为主，预计1月排产小幅上升；电池片方面，面对银价的高波动风险企业可能扩大减产计划；组件方面，国内组件开工基本维持稳定，库存维持小幅下降，但降幅已开始收窄。建议关注：1）太空光伏：【钧达股份】【迈为股份】【东方日升】【晶科能源】【天合光能】等；2）技术领先企业：【隆基绿能】【爱旭股份】【通威股份】【聚和材料】【博迁新材】等；3）第二成长曲线：【阿特斯】【晶澳科技】等。

风电：本周，风电股金风科技、泰胜风能、明阳智能等股价表现强势，主要系商业航天概念催化。近日，国内方面，江苏新竞配项目陆续开始核准、海域使用论证等前期工作，广东三山岛一二风电机组预中标。国内海风“十五五”装机有望保持高增速，同时看好两海打开成长空间。建议重点关注：1、充分受益于国内外海风需求释放的海缆龙头：【东方电缆】【中天科技】【亨通光电】等；塔筒单桩龙头：【大金重工】【海力风电】【泰胜风能】【天顺风能】【润邦股份】等；2、经营拐点向上叠加出海打开成长空间的整机龙头：【金风科技】【明阳智能】【运达股份】等；3、具备强阿尔法的细分零部件龙头，量价齐升弹性可期：【威力传动】【德力佳】【新强联】【金雷股份】【广大特材】等。