汽车行业：Optimus Gen3设计已定型，我国新增20万颗卫星申请－周报

#核心观点： 1、人形机器人行业加速迈向规模化量产阶段。特斯拉Optimus Gen3设计已定型，具备人类级别手部灵巧度、AI大脑及大规模量产能力，其边际成本有望随产量提升而显著下降。小鹏汽车与波士顿动力亦宣布将规模量产人形机器人。 2、我国商业航天进入“产能冲刺”阶段。国内向国际电信联盟新增申报卫星规模超20万颗，政策支持、ITU规则及空天资源抢占共同驱动商业航天业务爆发，未来发射服务预计供不应求。 3、维持汽车行业“推荐”评级。人形机器人为汽车行业带来新机遇，看好相关产业链。 #投资建议： 1、人形机器人产业链建议关注：关节总成（新泉股份、双林股份、拓普集团、嵘泰股份）、丝杠（双林股份、嵘泰股份、金沃股份）、灵巧手（德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰、鸣志电器）、电机（德昌电机控股、伟创电气、拓普集团、信捷电气）、减速器（凯迪股份、易实精密、翔楼新材）、传感器（开特股份、汉威科技、安培龙）、轻量化（模塑科技）。 2、商业航天产业链建议关注：运载火箭领域及卫星总装与核心零部件。 #风险提示： 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。