汽车行业：吉利集团2025年总销量首次突破400万辆，智元机器人登顶全球人形机器人出货量榜首－周报

#核心观点： 1、投资评级为看好（维持）。 2、英伟达发布推理智驾模型Alpamayo，智驾功能有望加速“平权”。 3、机器人同源性优势明显，为车企打开成长空间。 4、2026年汽车以旧换新国补延续。 5、比亚迪超越特斯拉成为纯电汽车全球销冠。 6、吉利集团2025年总销量首次突破400万辆。 7、智元机器人登顶2025年全球人形机器人出货量榜首。 8、小鹏汽车2025年交付量同比增长显著，2026年将押注全自动驾驶与物理AI量产。 9、新能源车市场零售保持同比增长。 10、多部门聚焦动力和储能电池行业“反内卷”。 11、中国人形机器人产业在全球市场表现突出。 #投资建议： 1、乘用车：推荐江淮汽车、赛力斯；受益标的为吉利汽车。 2、零部件：推荐德赛西威、浙江仙通、美力科技、博俊科技；受益标的为潍柴动力、科博达、华域汽车、双环传动、福耀玻璃、旭升集团、伯特利、瑞鹄模具、松原股份、中通客车。 #风险提示： 乘用车行业需求不及预期；汽车行业竞争加剧；电动智能化转型不及预期；政策支持力度不及预期；原材料价格大幅波动风险。