核电材料｜核准大超预期，AI及核聚变等助力核电零部件板块业绩与估值共振250429

国常会核准的机组数量及时间均大超预期，自主可控逻辑及AI需求刺激下，核电有望成为新基建，我们认为全球范围内核电产业有望迎来复兴，国内方面核电机组的有序推进有望拉动零部件订单增长，四代堆及小堆接连取得突破，核聚变打开行业天花板，我们建议关注在手订单饱满的核电阀门龙头公司；具备高端密封产品优势的机械密封龙头公司；在三/四代核电领域实现国产化的特种电机龙头公司；核电用特种焊材龙头公司；受益乏燃料贮运及后处理需求的龙头公司；核级海绵锆龙头公司；拥有控制棒驱动机构、核主泵、堆内构件制造资质的公司。

国常会核准10台机组，数量及核准时间超预期。

据新闻联播4月27日消息，当天召开的国务院常务会议决定核准浙江三门三期工程等核电项目。据核电那些事微信公众号，此次在国常会上获批的新项目分别是广西防城港核电三期（5、6号机组），广东台山核电二期（3、4号机组），浙江三门核电三期（5、6号机组），山东海阳核电三期（5、6号机组），福建霞浦核电一期（1、2号机组），共计5个工程、10台新机组。2022年以来，我国已连续四年每年核准10台及以上核电机组，保持了常态化审批节奏，且此次4月份即有一次性十台机组核准，我们认为此次核准数量及时间均大超预期。