汽车行业：本土竞争转向提质，海外市场凸显亮点－点评报告251228

事项

国家发展改革委产业发展司发表题为《大力推动传统产业优化提升》的文章提出，对新能源汽车、锂电池、光伏等“新三样”产业，关键在于规范秩序、创新引领，同时指出，“新三样”产业是我国在激烈市场竞争中培育出的优势产业，是我国外贸高质量发展的新引擎。平安观点：

车企重视 2026 年海外市场的增量贡献，部分车企 2026 年海外市场增速目标较高。政策表态 2026 年汽车行业的国补政策仍将延续，但具体政策细则会有所优化，考虑到 2024、2025 年连续两年国补政策对国内汽车消费的刺激，2026 年政策可能存在边际效用递减的问题，此外新能源车购置税优惠在 2026 年退坡，因此汽车行业在国内市场面临一定压力。在国内市场承压的情况下，2026 年车企更加重视海外市场的增长，2025 年比亚迪国内市场销量已逐渐触及瓶颈，海外市场则成为比亚迪销量增长的引擎，比亚迪管理层预计其 2026 年海外销量将达到 150 万台，吉利汽车同样给出了 2026 年较为清晰的海外市场规划，吉利将在 2026 年重点布局 5个区域，预计其 2026 年海外销量增长 50%~80%，整体规模将达到 60 万台级别，2027 年预计突破 100 万台。

到 2030 年中国品牌汽车的海外总销量有望超过 1000 万台。根据我们在2025 年12 月发布的年度策略报告《尖兵突破，以点带面》中测算，2025年我国汽车出口销量将达到 700 万台左右，2026 年汽车出口销量预计将达到 785 万台，而根据赵福全教授在盖斯特主办的 2025 年“汽车产业与技术研究会第 29 次高层闭门研讨会”中的观点，中国汽车贸易型出口量峰值或可触及 800 万辆，而为确保中国汽车在全球市场的可持续发展，在海外进行生产和销售等全业务链本地化布局的模式，将成为今后中国汽车拓展海外市场的必选项和主要增量来源，预计中国品牌汽车的海外总销量在 2030 年有望达到 1100 万辆，其中贸易型出口量和海外本地产销量的规模基本相当。

车企海外销量占比不断提高。奇瑞汽车是我国车企出口的典范，2025 年前三季度海外销量达到 90 万台，约占其总销量的一半，海外销量占比明显高于国内其他车企，此外在海外销售网点方面，截至 2025 年一季度，奇瑞海外经销网点数量达到 2958 家，也高于国内其他车企；比亚迪方面，1-9 月其海外销量达到 70 万台，占其总销量的比例已超过 20%（2024 年其海外销量占比仅为 9.8%）；长城汽车、吉利汽车 2025 年 1-9 月海外销量均在 30 万台左右，但长城汽车的海外销量占比达到 36.2%，吉利汽车海外销量占比偏低，仅为 13.6%。