奕瑞科技(688301):增资扩股发展新业务,业绩有望延续高增长

#核心观点：1、公司全资子公司奕瑞影像科技(合肥)有限公司拟通过增资扩股引入战略投资人，增资资金将用于硅基OLED微显示背板项目。2、2025年前三季度公司实现营业收入15.49亿元，同比增长14.22%；归母净利润4.71亿元，同比增长20.61%。业绩增长主要系系统方案、核心部件及探测器业务增长所致，医疗领域订单同比大幅增长，工业端受益于下游电池厂家产线扩建。3、公司持续加大研发投入，核心元器件CT球管有望于2026年上市，硅基OLED微显示背板项目2026年全面投产，海外业务处于高速成长期。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为23.2亿元、29.0亿元、37.3亿元，归母净利润分别为6.3亿元、8.4亿元、10.3亿元。

#风险提示：新品推广不及预期风险、行业竞争加剧风险，下游需求不及预期风险。

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