电力设备与新能源行业：蓝箭航天IPO获受理，银价走高HJT电池性价比提升－周报（20251229－20260102）

#核心观点： 1、全球AI算力竞赛加剧，埃隆·马斯克旗下xAI计划将训练算力提升至2GW级别。 2、商业航天板块景气度高企，蓝箭航天科创板IPO申请获受理。 3、京东与宇树合作的全国首店开业，机器人商业化持续推进。 4、白银、多晶硅期货价格创新高，HJT与BC电池的性价比或有所提高。 5、新能源装机持续增加，电价机制与送出通道完善助力能源转型，可控核聚变技术取得进展。 6、2026年以旧换新补贴政策出台，有望提振新能源乘用车及消费电子需求。 7、我国两个大型海上风电项目实现全容量并网，海上风电产业快速发展。 8、甘肃发布储能容量补偿机制，国内核心区域储能有望维持较高景气度。 #投资建议： 1、AI算力数据中心配套：推荐东方电气、思源电气、四方股份、伊戈尔；建议关注联德股份、西子洁能、科士达。 2、商业航天：推荐金风科技、迈为股份、福斯特、三祥新材；建议关注华菱线缆、钧达股份、泰胜风能、赛伍技术、海优新材、永贵电器。 3、人形机器人：推荐优必选、五洲新春、兆威机电、科达利；建议关注纽泰格、浙江荣泰、信捷电气、模塑科技。 4、光储板块：推荐爱旭股份、福斯特；建议关注东方日升、帝科股份、聚和材料。 5、电力设备：推荐平高电气、神马电力、国能日新；建议关注特变电工。 6、可控核聚变：推荐许继电气；建议关注赛晶科技、王子新材、国光电气。 7、消费电池：推荐豪鹏科技、珠海冠宇、欣旺达；建议关注紫建电子。 8、电动车板块：推荐宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、特锐德、威迈斯、中熔电气。 9、镍钴板块：推荐格林美、华友钴业；建议关注芳源股份、中伟股份。 10、风电板块：推荐金风科技、大金重工、中天科技、东方电缆；建议关注德力佳、运达股份、海力风电。 11、储能行业：推荐阳光电源、亿纬锂能、欣旺达、宁德时代；建议关注通润装备、阿特斯、中创新航。 #风险提示： 下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险 本