电气设备行业：持仓分化，风储、新技术增配－2025年二季度机构持仓点评

#核心观点： 1、2025年二季度电新行业持仓分化，风电、储能、固态电池和光伏新技术增配较多。 2、行业维度：电新行业重仓市值占比环比下降1.6pct至12.31%，超配比例环比下降。 3、板块维度：电动车、电网、光伏减配，风电增配。 4、个股维度：宁德时代、阳光电源受青睐，锦浪科技、爱旭股份增配较多。 #投资建议： 1、光伏：反内卷仍然是主线，看好硅料、BC电池。 2、储能：看好国内大储需求超预期，工商储户储景气持续抬升。 3、新能源车：主链景气稳定向上，推荐电池环节及固态新技术对应设备、材料环节。 4、风电：海风开工提速，风机涨价下半年有望逐步兑现。 5、电力设备和工控：重视特高压核准、雅下水电等大型工程催化，关注出口强化、AI、虚拟电厂、配电网改造等机会。 #风险提示： 1、行业需求低于预期； 2、市场竞争加剧风险。