互联网行业：海外巨头AI商业化效果明显，聚焦AI选股－2025年8月投资策略
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、海外巨头AI商业化效果明显，聚焦AI选股。 2、互联网行业评级为“优于大市”，维持不变。 3、恒生科技指数处于震荡期，推荐业务受益AI的巨头腾讯控股、阿里巴巴等。 4、AI是当前投资主线，巨头业务场景如云计算、广告等持续受益。 #投资建议： 1、腾讯控股：业务受益AI，推荐。 2、阿里巴巴：业务受益AI，推荐。 3、美图公司：在AIGC优…
研究对象商贸零售
发布机构国信证券
分析师张伦可
发布日期2025-08-04
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象商贸零售
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、海外巨头AI商业化效果明显，聚焦AI选股。 2、互联网行业评级为“优于大市”，维持不变。 3、恒生科技指数处于震荡期，推荐业务受益AI的巨头腾讯控股、阿里巴巴等。 4、AI是当前投资主线，巨头业务场景如云计算、广告等持续受益。 #投资建议： 1、腾讯控股：业务受益AI，推荐。 2、阿里巴巴：业务受益AI，推荐。 3、美图公司：在AIGC优势明显，推荐。 4、快手：在AIGC优势明显，推荐。 5、网易云音乐：与宏观经济相关性较低，推荐。 6、腾讯音乐：与宏观经济相关性较低，推荐。 #风险提示： 1、政策风险。 2、短视频行业竞争格局恶化的风险。 3、宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险等。
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