汽车及零部件行业：轻量化，下一个重要方向－特斯拉人形机器人追踪（12）

#核心观点： 1、人形机器人产业2025年开启量产元年，市场关注点从高壁垒大弹性赛道拓展至起量后能贡献弹性的赛道，轻量化板块关注度提升。 2、人形机器人轻量化是大势所趋，特斯拉和波士顿动力等厂商在产品迭代时加码轻量化，主要分为材料优化、结构优化、工艺优化三类。 3、材料优化方面，铝合金、镁合金、PEEK材料各有所长，未来有望在不同部位得到应用。 4、结构优化与工艺优化是补充思路，拓扑优化可以兼顾轻量化与性能优化，MIM金属注射成型和3D打印等工艺已在实际生产中应用。 #投资建议： 1、铝合金：旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份。 2、PEEK：双林股份。 3、镁合金：万丰奥威、星源卓镁、宝武镁业。 4、PEEK：肇民科技、海泰科、模塑科技、富春染织、福赛科技、中研股份、中欣氟材、沃特股份、唯科科技、恒勃股份。 5、MIM：海昌新材、统联精密。 #风险提示： 1、关键技术发展不及预期。 2、商业化进展不及预期。 3、头部厂商量产进度不及预期。 4、产业链降本不及预期风险。 5、国内产业链技术升级速度不及预期。