电力设备行业：锂电储能淡季不淡、碳酸锂价格超预期上涨－跟踪周报

#核心观点： 1、 电气设备行业本周表现强于大盘，细分板块中锂电池、风电、光伏等涨幅居前。 2、 储能领域政策与项目进展积极，国内装机规模最大半固态锂电池储能项目投运，美国、欧洲、中东等市场大储需求爆发，预计全球储能装机明年增长60%以上。 3、 锂电产业链价格出现波动，碳酸锂价格快速上涨，部分材料环节存在涨价预期；电动车销量保持增长，储能需求超预期带动电池供不应求。 4、 人形机器人领域产品、订单、资本端进展提速，国内外量产元年共振。 5、 光伏行业政策引导反内卷，硅料、硅片、电池环节联合提价；风电招标量同比增长，海风进入持续景气周期。 6、 AIDC（AI数据中心）受益于海外算力升级，高压、直流、高功率趋势明显；工控需求弱复苏，同时布局机器人第二增长曲线。 #投资建议： 宁德时代、阳光电源、思源电气、亿纬锂能、三花智控、赣锋锂业、中矿资源、盛新锂能、天赐材料、湖南裕能、恩捷股份、尚太科技、璞泰来、阿特斯、科达利、浙江荣泰、比亚迪、德业股份、金盘科技、四方股份、汇川技术、隆基绿能、中熔电气、欣旺达、海博思创、大金重工、宏发股份、东方电缆、震裕科技、金风科技、优优绿能、上海洗霸、纳科诺尔、厦钨新能、当升科技、华友钴业、富临精工、新宙邦、天奈科技、星源材质、艾罗能源、锦浪科技、天合光能、容百科技、北特科技、伟创电气、麦格米特、远航精密、良信股份、雷赛智能、盛弘股份、禾迈股份、斯菱智驱、祥鑫科技、三星医疗、固德威、爱旭股份、通威股份、科华数据、晶澳科技、晶科能源、聚和材料、福斯特、国电南瑞、帝科股份、曼恩斯特、日月股份、上能电气、平高电气、许继电气、中伟股份、明阳智能、福莱特、钧达股份、三一重能、华盛锂电、天齐锂业、中国西电、禾望电气、天顺风能、德方纳米、昱能科技、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、海兴电力。建议关注：佛塑科技、天际股份、多氟多、海辰药业、峰岹科技、英联股份、凌云股份、宏工科技、安科瑞、鸣志电器、科士达、英维克、明阳电气、东方电气、中信博、东威科技、宇邦新材、海力风电、新强联、通灵股份、快可电子、中科电气、美畅股份、琏升科技、振华新材、大全能源、通合科技、金雷股份、禾川科技、嘉元科技、TCL中环、弘元绿能、东方日升等。 #风险提示： 投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期