汽车零部件行业：汽车轻量化浪潮下，以塑代钢空间广阔－汽车轻量化行业深度报告251214

乘用车轻量化：乘用车轻量化持续推进，材料轻量化是主流方向1、政策与性能需求双重驱动，乘用车轻量化大势所趋。轻量化能减少碳排放、迎合环保政策要求，亦能减少电池维护成本、提升续航。环保政策趋严，如我国 2026 年 1 月 1 日起将实施强制性国家标准 GB 27999—2025，规定乘用车二氧化碳排放量 3.3L/km。截至 2025 年 9 月，新能车渗透率已增长至 58%，由于新能车普遍重于燃油车，如紧凑型车中，纯电车比燃油车平均重约 311kg，伴随新能车渗透率提升，轻量化需求会持续提高。2、材料轻量化是当前主流方向。轻量化三大实现路径为材料、结构、制造工艺轻量化，其中材料轻量化是当前主流方向，主要聚焦于高比强度材料：包括镁合金、铝合金等金属与塑料等非金属材料，我们认为改性塑料是重要方向。3、市场规模：全球市场规模小幅增长，国内轻量化市场前景广阔。据共研网数据，2024 年全球汽车轻量化市场规模为 838 亿美元，预计到 2029 年汽车轻量化市场规模将增至 1147 亿美元，2024-2029 年 CAGR 达 6%；国内市场方面，据智研咨询数据，我国汽车轻量化市场规模自2013年的1350.2亿元增长至2023年的4225.8亿元，2013-2023 年 CAGR 达 12%。

以塑代钢：改性塑料密度更低、比强度更高，是理想的汽车轻量化材料。1、改性塑料不仅具有塑料优点，其力学强度、机械性能等均有提升，优势明显。相较金属需要高温冶炼和锻造，塑料加工更为简单且大部分塑料通过注塑成型，加工效率更高；同时，塑料的熔点较低，可塑性强。改性塑料不仅具备传统塑料的优势，其力学强度、机械性能等均得到提升。2、改性塑料在汽车上的应用范围广泛，材料主要为 PP、PA 等。目前改性塑料在汽车上的应用覆盖内饰、外饰、电子电气、动力总成等。根据前瞻产业研究院，汽车用改性塑料占比最高的依次为改性 PP、PA、PE、ABS 等，四者合计占比约为 66%。3、2010-2024 年改性塑料产量 CAGR 达 11.7%，改性化率提高 10pcts。改性塑料产量从 2010 年的 705 万吨提升至 2024 年的 3320 万吨，CAGR 达 11.7%。改性化率自 2010 年的 16%提升至 2024 年的 26%。4、市场规模：我国单车改性塑料使用量不断提升， 2023 年单车用量达 200 千克，这主要源于汽车轻量化需求，但相比汽车产业发达国家单车用量仍有差距。随着国内新能源汽车渗透率持续提升，2027 年国内汽车改性塑料零部件的市场规模有望达 2233 亿元，2025-2027 年 CAGR 约 10%。

投资推荐：汽车轻量化浪潮下，以塑代钢空间广阔重点推荐横河精密，建议关注英利汽车、华众控股、乔路铭等。

风险提示

原材料成本上涨；新材料替代风险。