电力设备行业：宜春清理存量矿权，锂资源“供给侧改革”启幕－研究周报

#核心观点： 1、宜春市自然资源局发布拟公告注销27个采矿权的公示，涉及矿种主要为陶瓷土、石灰岩等。 2、由于拟注销采矿许可证均已到期，短期内对碳酸锂实际供应影响有限，但释放了监管趋严与产业升级的中长期信号。 3、宜春地区陶瓷土矿常伴生锂云母资源，矿权变动影响锂资源供应预期。监管趋严将导致存量矿权风险重估、增量项目审批趋严、开发成本曲线抬升。 4、产业格局将优化，不合规项目或被淘汰，具备合规优势的头部企业市占率有望提升。资源稀缺性预期增强，锂价底部中枢有望上移。 5、锂资源行业正迈向以“安全、绿色、可持续”为核心的高质量发展阶段，合规化将推动锂价中枢与资源资产价值重估。 #投资建议： 1、永兴材料 2、天齐锂业 3、赣锋锂业 建议关注拥有完善采矿权证、环保达标的锂矿企业，以及“资源+冶炼”全链路布局的企业。 #风险提示： 电动汽车销量不及预期、海外贸易摩擦加剧。