汽车行业：人形机器人产业在“防泡沫”引导下加速落地－研究周报

#核心观点： 1、人形机器人产业呈现“政策标准加速—B端订单验证”的共振节奏。政策方面，工信部公示标准化技术委员会委员名单，产业“标准化—工程化—产业化”路径明晰。订单方面，优必选近期中标1.43亿元项目，2025年累计订单已达13亿元；立讯精密预计今年出货3000台，并计划升级自动化产线。 2、国家发展改革委针对产业“泡沫”问题指出，需把握“速度”与“泡沫”的平衡。产业当前呈现增速迅猛（年增速超50%，预计2030年市场规模达千亿元）和企业激增（超150家企业，半数以上为初创或跨行入局）两大特征。 3、国家发改委将从三方面施策：健全体制机制，加速构建行业标准与评价体系；突破“大小脑”模型协同等核心技术；完善产业生态，推动训练平台等基础设施建设。这将强化“真实需求+技术壁垒+量产能力”的筛选机制。 4、行业评级为“增持（维持）”。 #投资建议： 1、拓普集团（总成环节）。 2、三花智控（总成环节）。 3、美湖股份（总成环节）。 4、绿的谐波（减速器环节）。 5、双环传动（减速器环节）。 6、精锻科技（减速器环节）。 7、北特科技（丝杠环节）。 8、双林股份（丝杠环节）。 #风险提示： 机器人产业化不及预期，机器人技术进步不及预期，政策落地不及预期。