汽车与零部件行业：谷歌TPU需求大增，自动驾驶产业迎来催化，关注液冷及智驾产业链公司

#核心观点： 1、谷歌TPU需求大增，有望为国内液冷产业链公司提供增量配套机会，实力较强的公司有望切入其配套体系。 2、特斯拉Robotaxi测试启动及工信部公布首批L3准入许可，将促进智驾相关硬件软件配套量提升，预计2026年L3级自动驾驶产业化进展有望持续加速。 3、银河通用完成大规模融资，刷新国内具身智能领域融资记录，反映了市场对国内人形机器人企业商业化落地前景的认可。 #投资建议： 建议持续关注人形机器人链、液冷产业链、T链、华为产业链、智驾产业链公司。提及的公司包括：英维克、银轮股份、拓普集团、三花智控、飞龙股份、川环科技、上汽集团、江淮汽车、比亚迪、赛力斯、中国重汽、宇通客车、新泉股份、博俊科技、爱柯迪、嵘泰股份、经纬恒润、岱美股份、沪光股份、保隆科技、精锻科技、斯菱股份、华阳集团、华域汽车、伯特利、德赛西威、科博达、星宇股份、福耀玻璃、浙江荣泰。 #风险提示： 宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。