电新行业：首个省内特高压项目获批，可控核聚变商业化进展加速－周报20251208－20251214

浙江特高压项目获批，可控核聚变商业化进展加速。全国首个省内特高压交流环网浙江特高压

交流环网工程获批建设，总投资达 293 亿元人民币。ITER 组织正式全球开源其核心仿真工具

IMAS，加速全球聚变能源商业化进程。电力设备板块推荐平高电气、神马电力、华明装备，

建议关注特变电工。可控核聚变推荐许继电气，建议关注新风光、赛晶科技、国光电气、海

陆重工、永鼎股份。

英伟达 H200 GPU 正式获得出口许可，OpenAI 发布 GPT-5.2 并获迪士尼 10 亿美元投资。

美国商务部更新出口管制清单，英伟达确认其高性能计算芯片 H200 已获批向中国市场合规

供应。H200 与上一代产品相比性能提升明显。合规放行后，国内头部供应商将降低模型训练

中对多卡互联架构的依赖提升模型迭代效率。AI 算力数据中心配套推荐东方电气、思源电气、

四方股份、伊戈尔。建议关注联德股份、科士达、金盘科技、中恒电气。

华电能源发布风光投资并购新规，风光项目目标资本金收益率不低于 6.5%。华电能源发布风

光投资并购新规，提出境内外风光电及储能项目实行分级审批，规定同步提高投资回报要求，

其中风光及大型基地项目资本金内部收益率不得低于 6.5%。风电板块推荐金风科技、大金重

工、中天科技、东方电缆，建议关注海力风电、德力佳、金雷股份、运达股份。

11 月中国储能采招落地容量规模同比增长超 80%，景气度稳中有升。根据中国储能网，11 月

储能 EPC/PC（含直流侧设备）、储能系统、储能电芯采招落地总规模达 11.5GW/33.5GWh，

容量规模同比增长 86%，环比+9%。储能行业维持较高景气度。储能行业推荐：亿纬锂能、

阳光电源、欣旺达、宁德时代、鹏辉能源、华宝新能，建议关注通润装备、海博思创、阿特

斯、中创新航。