电力设备行业：博通甲骨文业绩引市场波动，AI缺电持续演绎－周报

#核心观点： 1、AI算力需求爆发引发对传统能源供应的担忧，英伟达预警AI能源危机。 2、美国电力短缺制约其AI发展，中国电力装机规模领先且产业链完整，国内电力设备行业有望受益于国内电网稳健投资及全球（尤其是北美）AI数据中心扩容带来的增量机遇。 3、具体受益环节包括：燃气轮机、固体氧化物燃料电池（SOFC）、核电装备、输配电环节、变压器以及储能。 4、AI能源需求重构正在打开电力设备行业长期成长空间。 5、对电力设备板块维持“推荐”评级。 #投资建议： 1、博盈特焊：发电侧（燃气轮机）受益公司。 2、阳光电源：储能环节受益公司。 3、同飞股份：储能环节受益公司。 4、金盘科技：输配电环节受益公司。 5、四方股份：SST环节受益公司。 6、新特电气：SST环节受益公司。 7、中恒电气：AIDC电源板块受益公司。 8、麦格米特：AIDC电源板块受益公司。 9、欧陆通：AIDC电源板块受益公司。 10、英维克：液冷板块受益公司。 #风险提示： 行业技术发展进度不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期等。