汽车行业：理想i8／乐道L90发布，大型SUV市场迎新玩家－周报

#核心观点： 1、投资评级：看好（维持）。 2、智驾端新技术、新业务逐步落地，产业扎实前行。理想、小鹏等头部玩家推动VLA智驾算法落地，预计将于近期陆续量产。 3、整车维度建议关注智驾强势主机厂及布局高端市场玩家。理想i8、乐道L90等新车型发布，市场反馈积极。 4、关注优质零部件公司市场份额扩张以及转型机器人机遇。国产替代及出海带来业绩弹性，切入机器人将打开成长空间。 5、本周热点：问界M8纯电版预售72小时突破1.5万台；理想i8纯电SUV上市；小鹏7月交付创纪录；特斯拉在加州推出Robotaxi服务。 #投资建议： 1、整车推荐：小鹏汽车-W、上汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车、零跑汽车。 2、受益标的：赛力斯、江淮汽车、广汽集团、北汽蓝谷、理想汽车-W、吉利汽车等。 3、零部件赛道关注：华阳集团、德赛西威、均胜电子、经纬恒润、美格智能、华测导航、沪光股份、瑞鹄模具、拓普集团、新泉股份、继峰股份。 4、受益标的：伯特利、保隆科技、科博达、地平线机器人-W、黑芝麻智能、中科创达、博俊科技、上海沿浦、爱柯迪、星宇股份等。 #风险提示： 1、乘用车行业需求不及预期。 2、汽车行业竞争加剧。 3、电动智能化转型不及预期。 4、政策支持力度不及预期。 5、原材料价格大幅波动风险。