峰岹科技(688279):机器人新品发布,PC、服务器等散热需求成业绩增长新动力-动态跟踪报告

#核心观点：1、公司2025年前三季度营业收入同比增长28.88%，增长动力来自持续巩固智能小家电和白色家电市场，并大力开拓工业和汽车应用市场。2、在人形机器人领域，公司加入了广东省具身智能机器人创新中心，并于2025年11月发布了业界首款基于32位RISC-V双核架构的电机驱动专用MCU FU75xx系列，可应用于工业伺服驱动器、机器人关节等领域。3、在小家电领域，BLDC电机渗透率仍有提升空间，公司通过自研的ME内核与通用内核分工的架构，稳固市场优势。4、在工业领域，公司解决方案逐步丰富，覆盖工业缝纫机、风机、水泵等。5、在热管理领域，公司产品应用于数据中心散热风扇、水冷水泵及消费电子（如手机主动散热芯片FT3207），服务于AI服务器等高负载场景。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为8.31亿元、11.02亿元、13.99亿元，归母净利润分别为2.57亿元、4.15亿元、5.18亿元。公司港股上市成功，产品在AI数据中心、汽车、人形机器人等新兴领域拓展可期，维持“买入”评级。

#风险提示：行业波动风险、技术更新迭代和市场竞争风险、汇率波动风险。

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