安联锐视(301042):深耕安防视频监控产品,加码机器人投资布局新增长曲线-公司跟踪报告

#核心观点：1、公司深耕安防视频监控产品，以ODM模式为主，产品涵盖前端摄像机、后端硬盘录像机等，累计开发新产品超10000款型，产品销往全球，拥有近500家客户。2、公司加码机器人产业投资，通过投资设立元启联安和增资安兴宇联布局新增长曲线，前者专注具身智能机器人，后者业务涵盖工业及特种机器人制造与销售。3、安兴宇联已研发导览机器人、攀爬机器人、无人机清理机器人等相对成熟的产品，并在特种机器人应用领域进行系列布局。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年分别实现营业收入4.38亿元、6.23亿元、8.77亿元，归母净利润0.32亿元、0.74亿元、1.07亿元。首次覆盖，给予“推荐”评级。

#风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，新产品开拓不及预期等。

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