天溯计量(301449):新股覆盖研究

#核心观点：1、天溯计量是一家创业板上市公司，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务，客户覆盖生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力等多个领域。2、公司2022-2024年营业收入分别为5.97亿元、7.26亿元、8.00亿元，同比增长率依次为20.59%、21.52%、10.25%；归母净利润分别为0.84亿元、1.01亿元、1.11亿元，同比增长率依次为62.20%、19.99%、9.68%。3、公司是国内少数全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构之一，在计量校准细分领域具备领先优势，2024年市场份额约5.91%。4、公司布局新能源电池检测业务，该业务已成为近年业绩增长主要驱动力，检测服务收入从2022年的0.53亿元增至2024年的1.13亿元。5、与同行业可比公司相比，公司营收规模未及同业平均，但销售毛利率处于同业中高位区间。

#盈利预测与评级：根据公司管理层初步预测，公司2025年全年营业收入较上年增长8.11%至12.48%，归母净利润较上年增长8.05%至12.56%。

#风险提示：已经开启询价流程的公司依旧存在因特殊原因无法上市的可能、公司内容主要基于招股书和其他公开资料内容、同行业上市公司选取存在不够准确的风险。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。