电力设备行业：关注政策推动，氢能十五五有望迎来规模化阶段

#核心观点： 1、十五五期间氢能产业有望迎来规模化阶段，政策规划更加清晰。 2、氢能行业处于商业化关键节点，具备经济性、可持续性的商业模式是核心壁垒。 3、当前氢气消费主要集中于化工、炼化等工业领域。 4、商业模式的打通有望率先从绿色燃料领域实现，绿色甲醇是兼顾成本和降碳潜力的最佳替代燃料之一。 5、绿氢制备发展加速将带动相关设备需求。 6、氢气储运是当前限制氢能应用的重要壁垒，管道运输是重要发展方向。 #投资建议： 推荐有望率先实现经济性的绿色甲醇生产环节，首推具备绿色甲醇产能的金风科技、阳光电源，建议关注双良节能、石化机械、华光环能、华电重工、赫美集团、安泰科技、中国石化。 #风险提示： 下游需求不及预期，绿氢降本不及预期，燃料电池系统降本不及预期，政策支持不及预期