汽车与零部件行业：国内外机器人公司持续迭代推进量产，调整后继续关注机器人产业链－周报

#核心观点： 1、建议调整后继续关注人形机器人产业链公司，预计2026年人形机器人将进入从0到1的规模化量产阶段。 2、Figure AI第二代机器人Figure 02已在宝马工厂参与制造3万辆汽车，其经验将用于Figure 03的迭代升级，预计可靠性将提升。 3、小鹏汽车机器人业务计划在2026年底实现高阶人形机器人规模量产，预计2030年年销量超百万台。 4、国内机器人公司宇树科技推进IPO，星动纪元完成近10亿元A+轮融资，云深处科技完成股改，预计将提振市场信心并带动产业链发展。 5、能确定进入特斯拉、Figure、国内机器人公司等配套产业链的汽车零部件公司将受益，具备竞争力的自主品牌及领先智驾技术企业将继续扩大市场份额。 #投资建议： 1、上汽集团 2、江淮汽车 3、比亚迪 4、赛力斯 5、中国重汽 6、宇通客车 7、银轮股份 8、新泉股份 9、博俊科技 10、爱柯迪 11、拓普集团 12、嵘泰股份 13、经纬恒润 14、岱美股份 15、沪光股份 16、保隆科技 17、精锻科技 18、华阳集团 19、华域汽车 20、伯特利 21、德赛西威 22、科博达 23、星宇股份 24、三花智控 25、福耀玻璃 26、浙江荣泰 #风险提示： 宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。