汽车和汽车零部件行业：10月车市整体延续强劲表现，蔚来单月销量突破4万辆－特斯拉与新势力10月销量跟踪报告

#核心观点： 1、10月车市整体延续强劲表现，蔚来单月销量突破4万辆。 2、小鹏单月销量持续领跑新势力，蔚来销量同比大幅增长，理想交付量同比环比均下降。 3、购车优惠维持稳定，部分车企交付周期有所调整，车企或开启主动去库。 4、看好4Q25E旺季及购置税退坡带动年底订单创新高，重点关注车型周期。 5、特斯拉人形机器人Optimus V3有望于1Q26E正式发布，相关产业链或持续成为市场关注热点。 #投资建议： 1、蔚来：交付量同比+92.6%/环比+16.3%至40,397辆，NIO品牌同比-19.1%/环比+27.3%至17,143辆，乐道品牌环比+13.7%至17,342辆；推荐。 2、小鹏汽车：交付量同比+75.7%/环比+1.0%至42,013辆；推荐。 3、吉利汽车：建议关注。 4、福耀玻璃：大白马龙头+海外扩张+业绩兑现/高分红；推荐。 5、无锡振华：业绩兑现+估值便宜；推荐。 6、沪光股份：业绩兑现+估值便宜；推荐。 7、博俊科技：业绩兑现+估值便宜；推荐。 8、均胜电子：人形机器人；建议关注。 9、双林股份：人形机器人；建议关注。 #风险提示：政策波动；供应链不及预期；行业需求不及预期；爬坡不及预期。