传媒互联网行业：AI为海，价值为帆－2026年度策略报告

#核心观点： 1、行业评级为看好。 2、2026年，AI依然是传媒互联网行业的投资主线，市场风格更加价值。 3、互联网广告平台在各自优势领域深化布局，以AI提升广告投放效率成为行业共识。 4、智能汽车行业竞争重心从价格转向技术，以大模型与端到端架构驱动智能驾驶体验升级。 5、游戏板块有望延续高景气走势，版号常态化发放保障内容供给，宏观环境支撑消费韧性。 6、影视板块在政策、平台与内容多重利好共振下，有望迎来内容供给与盈利弹性的双重修复。 7、传媒新方向中，AIGC技术加速落地，微短剧、互动剧等新兴影像形态快速放量。 8、教育板块中，AI教育进入商业化加速期，传统教育龙头以高分红稳住估值。 #投资建议： 1、阿里巴巴：互联网平台核心标的。 2、腾讯控股：互联网、广告、游戏、影视多领域核心标的。 3、百度集团：互联网平台核心标的。 4、快手：互联网、广告核心标的，下沉市场基本盘稳固，AI驱动广告增速回升。 5、理想汽车：智能汽车核心标的。 6、小米集团：互联网平台核心标的。 7、汇量科技：广告平台核心标的，AI程序化提效明显。 8、易点天下：广告平台核心标的。 9、分众传媒：广告平台核心标的。 10、蓝色光标：广告平台核心标的。 11、三人行：广告平台核心标的。 12、世纪华通：游戏板块核心标的。 13、巨人网络：游戏板块核心标的。 14、心动公司：游戏板块核心标的。 15、神州泰岳：游戏板块核心标的。 16、恺英网络：游戏板块核心标的。 17、完美世界：游戏板块核心标的。 18、吉比特：游戏板块核心标的。 19、三七互娱：游戏板块核心标的。 20、电魂网络：游戏板块核心标的。 21、星辉娱乐：游戏板块核心标的。 22、盛天网络：游戏板块核心标的。 23、掌趣科技：游戏板块核心标的。 24、姚记科技：游戏板块核心标的。 25、冰川网络：游戏板块核心标的。 26、网龙：游戏板块核心标的。 27、上海电影：影视板块核心标的。 28、万达电影：影视板块核心标的。 29、博纳影业：影视板块核心标的。 30、中国电影：影视板块核心标的。 31、光线传媒：影视板块核心标的。 32、大麦娱乐：影视板块核心标的。 33、猫眼娱乐：影视板块核心标的。 34、芒果超媒：影视板块核心标的。 35、爱奇艺：影视板块核心标的。 36、中文在线：传媒新方向核心标的，涉及微短剧、互动剧、AI漫剧。 37、昆仑万维：传媒新方向核心标的。 38、欢瑞世纪：传媒新方向核心标的。 39、荣信文化：传媒新方向核心标的。 40、华策影视：传媒新方向核心标的。 41、掌阅科技：传媒新方向核心标的。 42、捷成股份：传媒新方向核心标的。 43、视觉中国：传媒新方向核心标的。 44、遥望科技：传媒新方向核心标的，团播相关。 45、豆神教育：教育板块核心标的。 46、粉笔：教育板块核心标的。 47、新东方：教育板块核心标的。 48、中国东方教育：教育板块核心标的。 49、行动教育：教育板块核心标的。 #风险提示：宏观政策变更风险，新产业趋势进展不及预期风险，行业竞争加剧风险