新锐股份(688257):Q3净利润同比+75％,盈利能力小幅提升

#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营收17.9亿元，同比增长32.1%，归母净利润1.7亿元，同比增长22.7%。2、单三季度公司实现营收6.5亿元，同比增长38.0%，环比增长5.9%；归母净利润0.6亿元，同比增长75.4%，环比增长18.2%。3、收入增长主要受益于市场开拓力度加大及智利Drillco并表，各业务板块协同发展。4、单三季度盈利能力提升，综合毛利率32.9%，同比提升2.1个百分点，环比提升0.8个百分点；净利率11.0%，同比提升1.9个百分点，环比提升0.9个百分点。5、公司通过渠道和产品双轮布局，已具备综合解决方案提供能力，渠道端通过收购拓展海外市场，产品端横向拓展钻具产品。 #盈利预测与评级：调整2025-2027年盈利预测，营业收入预计为23.6亿元、30.0亿元、36.2亿元，归母净利润预计为2.3亿元、3.0亿元、3.7亿元；EPS预计为0.92元、1.18元、1.48元，维持“买入”评级。 #风险提示：原材料价格波动风险，行业竞争加剧风险，宏观经济波动风险。