扬杰科技(300373):公司营收稳健增长,产品结构优化带动盈利水平提升
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2025年前三季度营业收入53.48亿元，同比增长20.89%；归母净利润9.74亿元，同比增长45.51%。2、2025年第三季度营业收入18.93亿元，同比增长21.47%，环比增长0.91%；归母净利润3.72亿元，同比增长52.40%，环比增长13.36%。3、汽车电子、人工智能、消费类电子等领域实现强劲增长，产品应用于AI服务…
研究对象扬杰科技
发布机构兴业证券
分析师姚康,仇文妍,刘培锐
发布日期2025-10-29
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属兴业证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象扬杰科技
股票代码300373
公司共识评级看好近 180 天 · 8 家机构
一致目标价¥98.8中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2025年前三季度营业收入53.48亿元，同比增长20.89%；归母净利润9.74亿元，同比增长45.51%。2、2025年第三季度营业收入18.93亿元，同比增长21.47%，环比增长0.91%；归母净利润3.72亿元，同比增长52.40%，环比增长13.36%。3、汽车电子、人工智能、消费类电子等领域实现强劲增长，产品应用于AI服务器电源、新能源汽车、光伏、充电桩、储能、工业电源等领域。4、2025年前三季度毛利率35.04%，同比增长4.02个百分点；2025年第三季度毛利率37.32%，同比提高3.73个百分点，环比提高4.22个百分点，产品结构优化，高毛利率产品占比提升。5、公司海外业务发展顺利，越南工厂一期量产满产满销，二期项目通线，通过MCC品牌扩大海外影响力，拓展国际业务。 #盈利预测与评级：预计2025年归母净利润12.75亿元，2026年15.02亿元，2027年17.89亿元。维持“增持”评级。 #风险提示：行业竞争加剧；下游需求不及预期
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