电力设备行业：江苏海风加速推进，固态电池长期趋势显著－周报

#核心观点： 1、光伏：多晶硅市场整体维持稳定，组件企业挺价意愿强烈。多晶硅实际成交价格保持稳定。在“反内卷”政策和企业强烈扭亏为盈的意愿下，组件价格保持坚挺。 2、风电&电网：江苏1.2GW海上风电用海公示，江苏海风加速推进，有望2026年开启建设。 3、氢能：国家管网集团启动赤峰-锦州氢能管道项目可行性研究，该项目有望成为我国规模最大、运输距离最长的氢氨醇多介质绿色能源协同输送通道。 4、储能：海博思创与宁德时代签订未来3年200GWh电芯供货协议。 5、新能源车：固态电池长期趋势显著，量产落地时点渐进。东风汽车明确表明350Wh/kg高比能固态电池将在明年9月量产上车。行业头部电池公司均在布局固态电池技术路线。 6、行业评级：增持（维持）。 #投资建议： 1、光伏：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特。 2、风电&电网：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、东方电缆、中天科技、亨通光电、大金重工、天顺风能、海力风电、金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气、平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新。 3、氢能：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份。 4、储能：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 5、新能源车：荣旗科技、星云股份、厦钨新能、骄成超声、英联股份、当升科技、三祥新材、东方电热。 #风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。