南京银行（601009.SH）：2025年三季报点评251028

南京银行 2025 年前三季度业绩增速平稳延续，扩表动能持续释放，资负结构调优助力息差企稳回升，且三季度公司拨备计提更为审慎，存量风险处置加速，带动资产质量稳中向好，拨备安全垫夯实延续。伴随公司经营规模质量效益的持续释放，业绩有望进一步实现 U 型向上延展。维持公司“增持”评级。

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