【汽车】科技变革加速汽车产业格局重塑，关注消费政策延续+科技主题——二十届四中全会精神学习汽车篇（倪昱婧／邢萍）(微信)251028

科技变革加速汽车产业格局重塑2025年10月20日至23日，中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会召开，审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，明确“十五五”时期经济社会发展七大目标，涵盖高质量发展、科技自立自强、深化改革、文明程度提升、民生改善、绿色转型、国家安全等多个维度。当前在智驾+人形机器人等科技变革背景下汽车产业格局正加速重塑，同时汽车产业也为扩大内需、拉动经济增长的重要引擎，充分符合本次“产业科技+提振内需”的政策主线。以旧换新带动新能源车稳健增长，2026E或有望延续据乘联会统计，2025年1-9月国内乘用车零售销量同比+9.2%至1,701万辆，其中新能源车零售销量同比+24.4%至887万辆（新能源车渗透率为52%）；截至10月22日，2025年汽车以旧换新补贴申请量突破1,000万份（其中，报废更新超340万份、置换更新超660万份），新能源汽车占比达57.2%。我们判断，1）2025年以旧换新政策带动新能源车销量增长效果明显，预计年末翘尾+2026E新能源购置税减免刺激消费前置仍将支撑4Q25E新能源车销量同比正增长，全年新能源车零售销量或达1,300万辆；2）预计在扩内需背景下，2026E汽车以旧换新政策仍有望延续。