吉冈精密(920720):收购帝柯三家公司+2.29亿投资泰国新工厂,2025Q1-3营收同比+29％-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年前三季度公司营业收入5.12亿元，同比增长28.97%；归母净利润4569.73万元，同比增长3.44%；扣非归母净利润4568.30万元，同比增长9.01%。2、2025年1-9月中国新能源汽车产销分别完成1124.3万辆和1122.8万辆，同比分别增长35.2%和34.9%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的46.1%。3、预计2030年单车铝合金用量相较于2021年有望翻倍增长，预计2025年国内汽车用铝量有望达653万吨，汽车铝合金市场规模预计有望达2610.00亿元。4、公司完成对帝柯精密、帝柯贸易、德国帝柯3家公司各自100%股权的股权收购，2025年上半年汽车零部件类营业收入2443.93万元纳入并表。5、全资子公司泰国吉冈总投资预计为折合人民币2.29亿元，截至2025年6月末已投资1404.93万元。 #盈利预测与评级：维持2025-2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.70/0.82/0.96亿元，EPS分别为0.26/0.31/0.36元，当前股价对应P/E分别为61.3/52.6/44.6倍，维持“增持”评级。 #风险提示：重大合同履约风险、竞争加剧降价风险、原材料价格波动风险。